指日苹果进行WWDC 2024首日大旨演讲，推出个体化智能体例Apple Intelligence，公司还更新了visionOS/iOS/iPadOS/macOS等操作体例。发起眷注苹果手机换机对果链公司启发。

　　2024/6/11苹果进行WWDC 2024首日大旨演讲，推出个体化智能体例Apple Intelligence，公司还更新了visionOS/iOS/iPadOS/macOS等操作体例。演讲首日后股价跌2%，但越日涨超7%，咱们以为1）苹果此次大局限成效与安卓现有AI成效相通，难以驱动安卓客户迁往苹果，但完满了苹果内部生态，且此类成效只正在iPhone 15 pro/max及从此系列搭载，或利好苹果用户换机，2）此次AI成效用户可省得费操纵，另日模子API本钱或一连低落博鱼电竞，督促AI手机普及。发起眷注苹果手机换机对果链公司启发。

　　苹果（AAPL US）推出Apple Intelligence，站到天生式AI起跑线大会此次聚焦AI，推出全新个体化智能体例Apple Intelligence，或许1）加强Siri理会才智，装备多轮对话、总结音信、屏幕实质感知、行使智能交互等才智博鱼电竞，2）供应邮件智能恢复、通告清理，备忘录和通话灌音/撰写/摘要等成效博鱼电竞，3）援帮图像天生/智能修图等成效，4）ChatGPT4o将融入siri和writing tools，动作云端备选模子。咱们看到Apple Intelligence焦点才智搜罗文生文、文生图、跨App交互与个情面境理会，并需求以OpenAI ChatGPT4o动作云端备选模子，装备上了目前已有的大局限AI成效，但并没有时间上的打倒式更始，从新站到天生式AI起跑线。

　　苹果Apple Intelligence智能体例由苹果端侧大模子、云端大模子、ChatGPT配合构成博鱼电竞，算力足够下依赖终端，繁复场景则操纵私密云策动或ChatGPT。正在云云的生态对芯片提出条件（仅限搭载A17\M1至M4及后续迭代产物的机型）、需竣工跨行使的音信整合（Siri可能整合照片、日历行程、邮件、短信等音信），咱们以为本质上对苹果现有生态是一次居心义的填补无缺，固然不愿定或许驱动安卓用户转投苹果，但或或许驱动苹果用户添置新一代手机，发起眷注苹果下半年新机排产数据以及关于家产链公司出货量的拉动。

　　咱们看到苹果此次通过Siri，把AI算作手机差别App之间联络的器材，而不是像此前三星和谷歌的AI行使更偏重于让AI去已毕简单特定职责。苹果让Siri正在另日成为行使分发入口和流量入口，以横跨13亿台用户基数生态去供应好的产物管理计划而不是卖时间。

　　咱们看到苹果手机用户可能通过Siri免费挪用ChatGPT-4o硬件产品，添置新机的用户都能体验AI成效，用户基数希望一连提拔。另日AI软件由谁付费或起色成手机品牌商、芯片厂商、软件厂商、消费者的四方博弈，但跟着token本钱的低落和苹果较大的优质用户时间，模子API本钱或一连低落硬件产品，并胀吹行使加快普及，AI手机排泄率希望一连提拔，变成正向轮回。

　　中国地域依据信通院揭橥的4月表洋手机（厉重是苹果）出货数字同比拉长52%，苹果正在中国地域举办踊跃备货硬件产品，并正在618光阴贬价促销，而环球商场苹果销量或受AI行使胀吹换机故事的援帮。发起眷注7-8月份苹果新机排产量数字，以及苹果本年出货量预测。

　　宏观处境放缓导致iPhone等产物发卖不足预期，效劳交易用户增速放缓。本研报中涉及到的公司、个股实质系对其客观公然音信的清理，并不代表本磋议团队对该公司、该股票的保举或掩盖硬件产品。华泰证券：苹果局部化智能AI体系或鼓舞用户换机博鱼电竞利好财产链公司